Крупнейший американский депозитарий Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), обеспечивающий клиринг и расчеты по ценным бумагам, 15 июля начал первые сделки с токенизированными акциями и казначейскими облигациями США. В пилотном проекте принимают участие крупнейшие финансовые организации, включая JPMorgan, BlackRock и Goldman Sachs.
Одним из первых участников стал банк JPMorgan, который токенизировал часть принадлежащих ей паев Invesco QQQ Trust, находящихся на хранении в DTCC. При этом активы сохраняют возможность обратной конвертации в традиционные ценные бумаги.
Помимо этого, в число первых токенизированных активов вошли акции Microsoft и Circle, паи фонда State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), а также iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF — фонда, инвестирующего в краткосрочные казначейские облигации США.
В отличие от существующих решений, которые выпускают токены лишь как цифровое представление стоимости актива, новая модель DTCC делает токенизированные ценные бумаги полностью взаимозаменяемыми с традиционными. Владельцы сохраняют все права, включая получение дивидендов, участие в корпоративном управлении и право собственности.
Токенизированные активы будут использоваться для передачи обеспечения, сделок РЕПО и операций с акциями. Расчеты осуществляются в сетях Hyperledger Besu и Canton Network.
По словам генерального директора DTCC Фрэнка Ла Саллы, токенизация активов и использование блокчейн-технологий становятся одним из ключевых направлений развития финансового рынка. Компания рассчитывает, что новая инфраструктура позволит повысить эффективность расчетов и высвободить ликвидность без ущерба для надежности финансовой системы.
О планах запустить производственные сделки DTCC объявила еще в мае. Полноценный запуск сервиса запланирован на октябрь 2026 года. В отраслевую рабочую группу проекта входят около 40 финансовых организаций и технологических компаний, включая BlackRock, Morgan Stanley, Nasdaq, Robinhood, Circle и Payward — материнскую компанию криптобиржи Kraken.
Запуск стал возможен после того, как в конце 2025 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предоставила дочерней компании DTCC — Depository Trust Company — трехлетнее разрешение на токенизацию определенных высоколиквидных активов в одобренных сетях.
В 2025 году DTCC обработала операции с ценными бумагами на сумму около $4,7 квадриллиона, а объем активов, находящихся на хранении в ее депозитарии, составил $114 трлн. Запуск производственных операций с токенизированными активами может стать одним из наиболее значимых шагов по интеграции блокчейн-технологий в инфраструктуру традиционного финансового рынка.
