Председатель Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) Майкл Селиг представил «дорожную карту нового финансового мира», которая предусматривает развитие криптовалютного рынка, рынка вычислительных мощностей для ИИ и рынка прогнозов. Селиг выступил на первом заседании Консультативного комитета по инновациям.
По словам Селига, США находятся на новом этапе развития финансовых рынков, а блокчейн, искусственный интеллект и рынки прогнозов будут определять их дальнейшую трансформацию.
Он заявил, что США должны не просто участвовать в этих процессах, а сами формировать правила игры.
Крипторынок
Селиг призвал Конгресс принять законопроект о структуре крипторынка Clarity Act, который должен установить четкие правила для криптовалютного рынка и разграничить полномочия SEC и CFTC.
По его словам, принятие Clarity Act является наиболее важным шагом для создания долгосрочной и понятной системы регулирования криптоактивов.
При этом CFTC уже готовится действовать самостоятельно, если законопроект продолжит задерживаться.
Селиг поручил сотрудникам комиссии изучить возможность создания собственного режима регулирования крипторынка на основе уже имеющихся полномочий CFTC.
В рамках этого подхода:
• Зарегистрированные и незарегистрированные криптовалютные биржи смогут получить статус специальных регулируемых площадок CFTC.
• Такие площадки смогут предлагать торговлю криптоактивами с использованием кредитного плеча или маржи.
• Для крипторынка планируется разработать специальные правила с учетом его особенностей.
• CFTC также намерена работать с разработчиками ончейн-финансовых протоколов, чтобы определить способы их легальной работы в США.
Селиг заявил, что если Clarity не будет принят, CFTC готова быстро предложить собственные правила для отрасли.
Рынок вычислительных мощностей для ИИ
Еще одним направлением станет создание рынка для вычислительных мощностей.
По мнению Селига, доступ к современным GPU-кластерам и вычислительным ресурсам становится одним из ключевых факторов конкуренции в сфере ИИ.
CFTC совместно с Министерством торговли США уже начала работу над созданием регулируемого рынка вычислительных мощностей.
Комиссия выпустила запрос на предоставление комментариев по этому вопросу и намерена на его основе разработать правила для нового класса товарных рынков.
По замыслу CFTC, рыночная инфраструктура должна позволить компаниям эффективнее распределять вычислительные ресурсы, определять их цену и управлять связанными с ними рисками.
Рынки прогнозов
Отдельное направление дорожной карты — рынки прогнозов.
Селиг заявил, что CFTC намерена защищать свою исключительную юрисдикцию над деривативами и создать четкие правила для торговли контрактами на события.
Комиссия уже предложила изменения в правило 40.11, которые должны определить критерии для запрета отдельных контрактов и исключить возможность принятия решений на основе политических предпочтений.
Также CFTC планирует:
• Модернизировать требования к отчетности по полностью обеспеченным контрактам на события.
• Обновить правила листинга и основные принципы работы регулируемых бирж.
• Ввести дополнительные требования по защите розничных участников.
• Установить более четкие правила управления продуктами, структуры рынков и стимулирующих программ.
Селиг подчеркнул, что США должны сохранить лидерство в новых финансовых рынках. По его словам, задача CFTC заключается в том, чтобы создать понятные правила, которые позволят инновационным компаниям развиваться внутри страны, а не переносить бизнес за рубеж.
Он также отметил, что сегодня CFTC регулирует около половины мирового рынка деривативов объемом $1,2 квадриллиона в номинальном выражении. По мнению Селига, масштаб американского рынка стал результатом того, что регулирование развивалось вместе с финансовыми инновациями.
